Η Morgan Stanley σε σημερινή (5.10.26) έκθεσή της διατηρεί τη σύσταση Overweight για τη Metlen και θέτει την τιμή-στόχο στα 56 ευρώ, έναντι τιμής κλεισίματος 48,60 ευρώ στις 2 Οκτωβρίου.
Σημειώνεται ότι η METLEN πέτυχε στρατηγικό deal με μεγάλη ιαπωνική εταιρεία χημικών για την προμήθεια γαλλίου και καλύπτει έως το 16% της ετήσιας παραγωγής γαλλίου από τη νέα ελληνική μονάδα. Αυτό το δεύτερο deal aκολουθεί τη συμφωνία του Ιουλίου με κορυφαία αμερικανική εταιρεία τεχνολογίας, η οποία αφορά περίπου 25% της παραγωγής.
Έτσι, οι αναλυτές επισημαίνουν τη σημαντική μείωση του επενδυτικού ρίσκου πριν από την έναρξη της παραγωγής, καθώς, συνολικά, οι δύο συμφωνίες καλύπτουν έως και 41% των προγραμματισμένων 50 τόνων ετήσιας παραγωγής γαλλίου, περιορίζοντας τον κίνδυνο απορρόφησης της παραγωγής ενόψει της αναμενόμενης έναρξης λειτουργίας της μονάδας το γ’ τρίμηνο του 2027.
Ιδιαίτερη σημασία αποδίδει η Morgan Stanley στην εκρηκτική άνοδο της τιμής του γαλλίου. Οι ευρωπαϊκές τιμές έχουν αυξηθεί απότομα και βρίσκονται κοντά στα 3.350 δολάρια ανά κιλό, δημιουργώντας σημαντικό δυνητικό upside σε σχέση με τις παραδοχές του βασικού σεναρίου του οίκου.
Η Morgan Stanley χρησιμοποιεί στο μοντέλο της τιμή περίπου 1.000 δολάρια/κιλό, η οποία αντιστοιχεί σε περίπου 40 εκατ. ευρώ ετήσιου EBITDA από το γάλλιο. Με τις τρέχουσες τιμές κοντά στα 3.350 δολάρια/κιλό, όμως, το EBITDA θα μπορούσε να φθάσει περίπου τα 140 εκατ. ευρώ ετησίως, δηλαδή περισσότερο από τριπλάσια επίπεδα.
Η σύσταση overweight σημαίνει ότι ένας αναλυτής, ένας διαχειριστής κεφαλαίων ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο πιστεύει ότι μία μετοχή ή ένα συγκεκριμένος κλάδος θα έχει καλύτερη απόδοση από την υπόλοιπη αγορά ή από έναν δείκτη αναφοράς (πχ τον S&P 500) στο άμεσο μέλλον.
Πηγή: www.newsit.gr
